Домашняя » Экономика и политика » Что такое дефляция - определение, причины и следствия

    Что такое дефляция - определение, причины и следствия

    Дефляция - это снижение цен на товары, и хотя дефляция может показаться хорошей вещью, когда вы стоите у кассы, это не так. Скорее, дефляция является показателем того, что экономические условия ухудшаются. Дефляция обычно связана со значительной безработицей, которая корректируется только после значительного падения заработной платы. Кроме того, прибыль предприятий значительно снижается в периоды дефляции, что затрудняет привлечение дополнительного капитала для расширения и разработки новых технологий..

    «Дефляция» часто путают с «дезинфляцией». В то время как дефляция представляет собой снижение цен на товары и услуги во всей экономике, дезинфляция представляет собой ситуацию, когда инфляция растет более медленными темпами. Однако дезинфляция обычно не предшествует периоду дефляции. На самом деле дефляция - это редкое явление, которое не происходит в ходе нормального экономического цикла, и поэтому инвесторы должны признать это как признак того, что с состоянием экономики что-то не так..

    Что вызывает дефляцию?

    Дефляция может быть вызвана рядом факторов, все из которых вытекают из сдвига кривой спроса и предложения. Помните, цены на все На товары и услуги сильно влияет изменение спроса и предложения, что означает, что если спрос падает по отношению к предложению, цены должны будут соответственно упасть. Кроме того, изменение спроса и предложения национальной валюты играет важную роль в установлении цен на товары и услуги страны..

    Хотя существует много причин, по которым может иметь место дефляция, следующие причины, по-видимому, играют самые большие роли:

    1. Изменение структуры рынков капитала
    Когда много разных компаний продают одни и те же товары или услуги, они, как правило, снижают свои цены в качестве средства для конкуренции. Часто структура капитала в экономике меняется, и у компаний будет более легкий доступ к долговым и фондовым рынкам, которые они могут использовать для финансирования новых предприятий или повышения производительности.

    Существует множество причин, по которым компаниям будет легче привлекать капитал, например, снижение процентных ставок, изменение банковской политики или изменение склонности инвесторов к риску. Однако после того, как они используют этот новый капитал для повышения производительности, им придется снизить свои цены, чтобы отразить увеличение предложения продукции, что может привести к дефляции.

    2. Увеличение производительности
    Инновационные решения и новые процессы помогают повысить эффективность, что в конечном итоге приводит к снижению цен. Хотя некоторые инновации влияют только на производительность определенных отраслей, другие могут оказать глубокое влияние на всю экономику..

    Например, после распада Советского Союза в 1991 году многие страны, которые образовались в результате, изо всех сил пытались вернуться на правильный путь. Чтобы зарабатывать на жизнь, многие граждане были готовы работать по очень низким ценам, и, поскольку компании в Соединенных Штатах нанимали работу в эти страны, они смогли значительно сократить свои операционные расходы и повысить производительность. Это неизбежно увеличило предложение товаров и уменьшило их стоимость, что привело к периоду дефляции в конце 20-го века..

    3. Снижение предложения валюты
    С уменьшением предложения валюты цены будут снижаться, чтобы люди могли позволить себе товары. Как могут уменьшиться поставки валюты? Одна общая причина - через центральные банковские системы.

    Например, когда Федеральный резерв был впервые создан, он значительно сократил денежную массу Соединенных Штатов. В ходе этого процесса это привело к серьезному случаю дефляции в 1913 году. Кроме того, во многих странах расходы часто завершаются в кредит. Ясно, что когда кредиторы отключат кредитование, клиенты будут тратить меньше, заставляя продавцов снижать цены, чтобы восстановить продажи.

    4. Меры жесткой экономии
    Дефляция может быть результатом снижения государственных, деловых или потребительских расходов, что означает, что сокращение государственных расходов может привести к периодам значительной дефляции. Например, когда в 2010 году Испания начала принимать меры жесткой экономии, существовавшая дефляция начала выходить из-под контроля..

    5. Дефляционная Спираль
    Как только дефляция показала свою уродливую голову, может быть очень трудно установить контроль над экономикой по ряду причин. Прежде всего, когда потребители начинают сокращать расходы, прибыль от бизнеса уменьшается. К сожалению, это означает, что предприятия должны снизить заработную плату и сократить свои собственные покупки. В свою очередь, это приводит к короткому замыканию расходов в других секторах, поскольку другие предприятия и наемные работники имеют меньше денег, чтобы тратить. Как бы ужасно это ни звучало, оно продолжает ухудшаться, и цикл может быть очень трудно сломать.

    Эффекты дефляции

    Дефляцию можно сравнить с ужасной зимой. Ущерб может быть интенсивным, и после этого он будет ощущаться в течение многих сезонов. К сожалению, некоторые страны никогда полностью не оправляются от ущерба, вызванного дефляцией. Например, Гонконг так и не оправился от дефляционных эффектов, охвативших азиатскую экономику в 2002 году.

    Дефляция может оказать любое из следующих воздействий на экономику:

    1. Сокращение доходов от бизнеса
    Предприятия должны значительно снизить цены на свою продукцию, чтобы оставаться конкурентоспособными. Очевидно, что когда они снижают цены, их доходы начинают падать. Доходы бизнеса часто падают и восстанавливаются, но дефляционные циклы имеют тенденцию повторяться многократно.

    К сожалению, это означает, что предприятия должны будут все больше снижать свои цены, поскольку период дефляции продолжается. Хотя эти предприятия работают с улучшенной производственной эффективностью, их рентабельность в конечном итоге снизится, поскольку экономия от материальных затрат компенсируется сокращением доходов..

    2. Сокращение заработной платы и увольнения
    Когда доходы начинают падать, компаниям необходимо найти способы сократить свои расходы, чтобы достичь своих конечных результатов. Они могут сделать эти сокращения, уменьшив заработную плату и сокращая позиции. Понятно, что это усугубляет цикл инфляции, так как больше потенциальных потребителей меньше тратят.

    3. Изменения в расходах клиентов
    Взаимосвязь между дефляцией и потребительскими расходами сложна и часто трудно предсказать. Когда экономика переживает период дефляции, клиенты часто пользуются существенно более низкими ценами. Первоначально потребительские расходы могут значительно увеличиться; однако, как только компании начинают искать способы подкрепить свои итоги, потребители, потерявшие работу или урезавшие заработную плату, также должны начать сокращать свои расходы. Конечно, когда они сокращают свои расходы, цикл дефляции ухудшается.

    4. Снижение доли в инвестициях
    Когда экономика проходит через серию дефляций, инвесторы склонны рассматривать наличные деньги как одну из своих лучших инвестиций. Инвесторы будут смотреть, как растут их деньги, просто держась за них. Кроме того, процентные ставки, которые зарабатывают инвесторы, часто значительно снижаются, поскольку центральные банки пытаются бороться с дефляцией путем снижения процентных ставок, что, в свою очередь, уменьшает количество денег, которые они имеют в наличии для расходов.

    В то же время многие другие инвестиции могут приносить отрицательный доход или могут быть очень волатильными, поскольку инвесторы напуганы, а компании не сообщают о прибыли. Поскольку инвесторы выходят из акций, фондовый рынок неизбежно падает.

    5. Уменьшенный кредит
    Когда дефляция начинает расти, финансовые кредиторы быстро начинают отключать многие из своих кредитных операций по ряду причин. Во-первых, поскольку стоимость таких активов, как дома, снижается, клиенты не могут обеспечить свой долг одинаковым обеспечением. В случае, если заемщик не в состоянии выполнить свои долговые обязательства, кредиторы не смогут вернуть свои полные инвестиции путем выкупа или конфискации имущества.

    Кроме того, кредиторы понимают, что финансовое положение заемщиков, скорее всего, изменится, когда работодатели начнут сокращать свою рабочую силу. Центральные банки попытаются снизить процентные ставки, чтобы побудить клиентов брать кредиты и тратить больше, но многие из них по-прежнему не будут иметь права на кредиты..

    Инструменты для исправления дефляции

    К счастью, можно снизить влияние дефляции. Тем не менее, борьба с дефляцией требует дисциплинированного подхода, так как он не исправит себя. До Великой депрессии считалось, что дефляция в конечном итоге будет проходить. Однако экономисты предположили, что вмешательство правительства было необходимо, чтобы разорвать дефляционную спираль.

    Во время Великой депрессии правительство пыталось различными способами бороться с дефляцией, большинство из которых оказались неэффективными. Например, президент Франклин Д. Рузвельт полагал, что дефляция была вызвана переизбытком товаров и услуг, поэтому он попытался сократить предложение ресурсов на рынке. Один из способов, которым он пытался это сделать, - это покупка сельхозугодий, чтобы фермеры не могли производить столько урожая для продажи на рынке. Однако такого рода «решения» только еще больше повредили экономике, возможно, усугубив дефляционную спираль..

    Центральные банки оказывают значительное влияние на направление инфляции и дефляции, изменяя денежное предложение нации. Например, Федеральная резервная система участвует в количественном смягчении в качестве средства предотвращения дефляции. Хотя чрезмерное увеличение денежной массы в стране может привести к чрезмерной инфляции, умеренное расширение денежной базы страны может стать эффективным средством борьбы с дефляцией..

    Усилия центральных банков по борьбе с дефляцией эффективны в некоторых случаях, но не в других. Самым большим ограничением политики центрального банка является то, что они могут снижать процентные ставки только до тех пор, пока они не приблизятся к 0%. После максимально возможного снижения интереса центральные банки больше не имеют большого набора доступных решений. На самом деле, до сих пор не существует четкого и надежного способа решения проблемы дефляции.

    Исторические примеры дефляции

    Хотя дефляция является редким явлением в ходе экономики, это явление, которое происходило много раз на протяжении истории. Среди прочего, это случаи, когда произошла дефляция:

    1. Расширение промышленной революции
    В конце 19 века производители использовали новые технологии, которые позволили им повысить свою производительность. В результате предложение товаров в экономике существенно возросло, и, следовательно, цены на эти товары снизились. Хотя повышение уровня производительности после промышленной революции было положительным событием для экономики, оно также привело к периоду дефляции.

    2. Великая депрессия
    Великая депрессия была самым финансово трудным временем в американской истории. В эту темную историческую эпоху безработица резко возросла, фондовый рынок рухнул, и потребители потеряли большую часть своих сбережений. Кроме того, работники в отраслях с высокой производительностью, таких как сельское хозяйство и добыча полезных ископаемых, производили большое количество, но не получали соответствующей зарплаты. В результате у них было меньше денег, чтобы тратить, и они не могли позволить себе основные товары, даже несмотря на то, что продавцы были вынуждены снизить цены.

    3. Депрессия 1920-1921 гг.
    Приблизительно за восемь лет до начала Великой депрессии Соединенные Штаты пережили более короткую депрессию, оправившись от последствий Первой мировой войны. За это время миллион военнослужащих вернулся к гражданской жизни, и работодатели наняли ряд сотрудников. вернуть войска с пониженной заработной платой. Рынок труда был уже очень напряженным, прежде чем они вернулись, и из-за расширения рабочей силы профсоюзы потеряли большую часть своей переговорной силы и были неспособны требовать более высокую заработную плату, что привело к сокращению расходов.

    4. Европейский долговой кризис
    Долговой кризис в Европе вызывает ряд осложнений для мировой экономики. В ответ на этот кризис правительства приняли меры жесткой экономии, такие как сокращение государственной помощи нуждающимся семьям. Однако эти меры значительно сократили ВВП. Кроме того, банки сократили свой кредит, что сократило денежную массу внутри страны. В результате Европа переживает массовую дефляцию.

    Последнее слово

    Дефляция является серьезной проблемой не только для экономистов, но и для всех нас. Фактически, председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке сделал борьбу с ним одним из своих главных приоритетов и даже готов рискнуть периодами длительной инфляции, чтобы справиться с ней. Куда движется экономика, может быть не совсем понятно. Но похоже, что позиция ФРС состоит в том, чтобы избежать дефляции любой ценой. Это делает перспективу дефляции чрезвычайно мрачной и позволяет предположить, что мы ближе к ней, чем мы думаем.

    Что вы думаете о дефляции?